电影: Jie Zhou

父母双亡的忠良（张国荣）投靠嫁入庞家的姐姐秀仪（何赛飞）时，处处受到姐夫的挤兑和侮辱，一怒之下用鸦片毒废了姐夫，逃到上海后，阴差阳错投入黑帮头目大大门下，成为利用色相勾引富家太太上钩再勒索其钱财的“拆白党”。庞府老爷死后，大小姐如意（巩俐）被立为主事，为骗庞家财产，大大命忠良回到庞府引诱如意，岂料两人日久生出真情，不忍再欺骗如意的忠良独身返回上海，而如意也被大大接到上海，眼见了忠良所从事的“拆白党”勾当，心生死灰。...

瓜川节度使李怀让痛失爱女，不堪忍受思念之苦，于是招来画师桑子明为其女画像。在作画期间，桑子明便已经遭遇了种种诡异的事件，但是艺高人胆大的他并没有将这一切当一回事。一天，桑子明在外邂逅一位名为莲香的女子，女子自称乃敦煌镇名妓，如今无家可归，经受不住莲香的美貌诱惑，桑子明鬼使神差的将她带回了家。之后，莲香离去，桑子明在月牙泉边偶得一张古琴，他将古琴带回家演奏，哪知道一位名为燕儿的妙龄女子闻琴声而来，两人夜夜笙歌好不自在。莲香回来了，发现桑子明印堂发黑一身鬼气，一问才知问题正处在燕儿身上，原来，燕儿的...